logo




قديم 16-05-2019, 05:10 PM
  المشاركه #3991
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Oct 2018
المشاركات: 9
عمرو حسين غير متواجد حالياً  

اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة عمرو حسين مشاهدة المشاركة
رمضان كريم علي الجميع وكل عام وانتم بخير ، وصلني توقعات بنك ابو ظبي الاول لسهم دانة غاز و السعر المستهدف 1.33 درهم وهو تقييم حيادي من وحهة نظري .




 
 
Technical Analysis
قديم 16-05-2019, 06:15 PM
  المشاركه #3992
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Oct 2018
المشاركات: 9
عمرو حسين غير متواجد حالياً  

اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة عمرو حسين مشاهدة المشاركة
رمضان كريم علي الجميع وكل عام وانتم بخير ، وصلني توقعات بنك ابو ظبي الاول لسهم دانة غاز و السعر المستهدف 1.33 درهم وهو تقييم حيادي من وحهة نظري .
R Dana Gas
Strong profits driven by good progress in KRI production and lower financing cost
Dana Gas recorded unexpected 1Q19 result
Dana Gas recognised AED128 mm net profit in 1Q19 surged by 151% YoY compared to AED51 mm in the corresponding period last year; the increase in net profit was mainly due to an in- crease in KRI production which added AED51 mm and offset the impact of lower production in Egypt and lower realised pric- es. Furthermore, a saving of AED37 mm of Sukuk profit pay- ments was recognised during the quarter following the successful Sukuk restructuring and buyback programme, the profitability also benefited from lower financing cost.
P&L Highlights
Gross Revenue remained flat at AED436 mm in 1Q19 as compared to AED440 mm in 1Q18; despite the decline in realised prices and production decline in Egypt, which was offset by a significant increase in output in KRI. Royalties decreased by 13% YoY to AED147 mm in 1Q19 compared to AED169 mm in the same period last year. Net revenue grow by 7% to AED289 mm this year from 271 in 1Q18, while the gross profit decreased by 12% to AED146 mm in 1Q19 compared to AED165 mm in 1Q18 mainly due to one- off positive reversal in 1Q18 of AED47 mm compared with nothing in 1Q19. Operating Expenses and General & Administration ex- penses maintained at similar levels in 1Q18 reflecting continued tight cost control. In addition, EBITDA increased by 5% to AED249 mm in 1Q19 compared to AED238 mm in 1Q18, while the EBITDA Margin declined to 86.2% in 1Q19 (1Q18: 87.8%).
Balance Sheet & Cash flow Highlights
The Company’s cash and bank balance stood strong at AED1,620 mm as of 1Q19 end (4Q18: AED1,492 mm). The increase in cash balance was mainly due to higher level of collection and lower lev- el of expenditure during the period. Dana Gas collected a total of AED231 mm in cash during the period with Egypt, the KRI and UAE contributing AED77 mm, AED143 mm and AED11 mm, re- spectively. With regard to collections, in the KRI, almost full amount has been paid (98% of billed revenue), while the collection in Egypt is still below expectation. In Egypt trade receivable in- creased to AED547 mm as of 1Q19. Dana Gas remains hopeful of Egypt receivables to be collected in the remaining of 2019. In ad- dition, the Net cash flows from operating activities surged to AED176 mm in 1Q19 (1Q18 : AED124 mm). The company has Negative net debt (or positive net cash) position (AED-59 mm in 1Q19) which indicates that the company possesses enough cash and cash equivalents to pay off its short and long-term debt and still have excess cash remaining.
Rating : BUY
First Look Note – 1Q19
Sector: Energy
Recommendation
Current Price(AED)(05-May) Target Price (AED)
Upside (%)
Stock Information
Market Cap (mm) AED Paid Up Capital (mm) AED 52 Week High
52 Week Low
3M Avg. daily value (AED)
0.865 1.33 +53.8%
6,034.78 6,977 1.21 0.73 9,206,707
Financial Ratios
Dividend Yield (12m) Dividend Pay-out (%) Price-Earnings Ratio (x) Price-to-Book Ratio (x) Book Value (AED) Return-on Equity (%) Earning Per Share (AED) Beta
Stock Performance
5 Days
1 Months
3 Months
6 Months
1 Year
Month to Date (MTD) Quarter to Date (QTD) Year to Date (YTD)
6.36 - NM 0.64 1.38 -6.86 -0.03 1.06
-9.90% -10.55% 2.37% -24.12% -19.91% -9.33% -7.98% -9.90%
UAE Equity Research
5/14/2019 1

Target price and rating
We maintain our BUY rating and target price of AED 1.33, which implies upside potential of 54%. The reason behind that is the successful execution of the project that is targeting boost to output. In addition, the 20-year Gas Sales Agreement (GSA) with the KRG to supply and sell these additional quantities of gas into the local market for power generation and the completion of field “Balsam 8”, triggering a further $800 mm (AED2,938 mm) in investment to build two additional 250MMscf/d gas production trains, with production expected to commence in 2021 leading to higher volume growth and better margins and cash flow for dana. Moreover, the company is ready to drill the first deep- water offshore exploration in Egypt’s 6. (Eight year of reserve life left in Egypt and the produc- tion has reached to the peak and now gradually going down). The company’s management has the commitment to reward the shareholders by distributing cash dividend of 5.5% higher than last year by 10% (2017: 5%), in addition to that dana gas would like to buy back their shares up to 10% of the capital in order to support the price at current level. It is also important to highlight that Dana Gas is trading at attractive price-to-Book multiple (0.7x) compared with its peers of 2.10x.
Business Update:
The group production increased by 6% to 68,700 Barrels of Oil Equivalent Per Day (boepd) from 65,000 boepd in 1Q18, the increase in production was led by Kurdistan which leapt to 32,750 boepd in 1Q19 from 26,300 boepd in 1Q18, which was partly offset by decline in Egypt and UAE which were down by 7% and 25%, respectively. In addition to that, dana gas is holding 1080 mmboe 2P reserves (990 mmboe in KRI and 90mmboe in Egypt).
DANA Valuation
(at last close) PER (x)
P/BV (x)
Dividend Yield(%) FABS forecast
Dana Gas P&L
P&L (AED MM)
Gross Revenues
Royalties
Net revenues
Cost of sales (COS) Depreciation & depletion Reversal of accrued op cost Gross profit
General & Administration expenses Exploration expense
EBIT
Share of loss of JV
Investment income/loss Finance cost
Other income/expense Provision for impairment Loss from FV of IP Profit before tax Corporate income tax
2015 2016
11.98 nm 0.61 0.63
na na
1Q18 4Q18
440 436 -169 -172 271 264 -47 -51 -106 -113
47 0
165 100
-15 -15 -18 0 132 85
-4 0 7 41 -51 -18 7 -8
-7 -905 0 -7 84 -812 -33 -19
2017
21.05 0.61 5.4%
2018
-9.36 0.68 6.0%
YOY ch
-1% -13% 7% -6% -7%
1Q19
436 -147 289 -44 -99 0 146
-22
UAE Equity research: Dana Gas – 1Q19
2019E
28.84
0.64
6.0%
QOQ ch
0% -15% 9% -14% -12% NM 46% 0% NM 54% NM -63% -17% -338% -100% -100% -118% 16%
2018 2019E
1,723 1,849 -645 -661 1,078 1,188
YOY ch
7%
2%
10%
-100% 47
-12% 513
0% -59 -100% -22 -1% 432
-100% 4 114% 81 -71% -132 171% -30
-100% -916 #DIV/0! -7
79% -568
-33% -114
0 -100%
596 16%
-60 2% -24 10% 512 18%
4 0% 81 0% -119 -10% -10 -67% -106 -88% -10 43%
352 -162%
-130 14%
-198 -192 -3% -414 -400 -3%
-15 0 131 0 15 -15 19 0 0 150
Net profit
51 -831 128 -115% 151% -686
223 132%
5/14/2019 2

Dana Gas - Margins
P&L (AED MM)
Gross profit as % gross rev. COS as % gross rev.
Depre & depletion as GR Royalties in GR
EBIT as % gross rev
EBITDA
EBITDA Margin
Tax as % GR
Net Profit Margin
FABS estimate
1Q18
37.5% 10.7% 24.1% 38.4% 30.0% 238 87.8% 7.5% 18.8%
4Q18
22.9% 11.7% 25.9% 39.4% 19.5% -715 -270.8% 4.4% -314.8%
QOQ ch
11% -2% -3% -6% 11% 135% 357% 1% 359%
YOY ch 2018
-4% 29.8% -1% 11.5% -1% 24.0% -5% 37.4% 0% 25.1% 5% -100 -2% -9.3% -2% 6.6% 25% -63.6%
2019E
32.2% 10.4% 21.6% 35.7% 27.7% 796 67.0% 7.0% 18.7%
UAE Equity research: Dana Gas – 1Q19
1Q19
33.5% 10.1% 22.7% 33.7% 30.0%
249 86.2% 5.0% 44.3%
5/14/2019 3

Research Rating Methodology:
Rating
BUY ACCUMULATE HOLD REDUCE
Upside/Downside potential
>15%
>10% to 15% 10% to -5% <-5%
UAE Equity research: Dana Gas – 1Q19
FAB Securities Contacts:
Research Analyst
Shiv Prakash Ahmad Banihani
Sales & Execution
Abu Dhabi Head Office Trading Desk
Dubai DFM Branch Institutional Desk Sales and Marketing
+971-2-6161628 +971-2-6161628
+971-2-6161700/1 +971-2-6161777 +971-4-3055730 +971-4-4245765 +971-2-6161703
(تم حذف الإيميل لأن عرضه مخالف لشروط المنتدى) (تم حذف الإيميل لأن عرضه مخالف لشروط المنتدى)
Online Trading Link
DISCLAIMER
This report has been prepared by FAB Securities (FABS), which is authorised by the UAE Securities and Com- modities Authority, licensing registration number 604002, and is a member of the Abu Dhabi Securities Ex- change, Dubai Financial Market and NASDAQ Dubai. The information, opinions and materials contained in this report are provided for information purposes only and are not to be used, construed, or considered as an offer or the solicitation of an offer or recommendation to sell or to buy or to subscribe for any investment security or other financial instrument. The information, opinions and material in this report have been obtained and derived from publicly available information and other sources considered reliable without being independently verified for their accuracy or completeness. FABS gives no representation or warranty, express or implied, as to the accuracy and completeness of information and opinions expressed in this report. Opinions expressed are current as of the original publication date appearing on the report only and the information, including the opinions contained herein, are subject to change without notice. FABS is under no obligation to update this report. The investments referred to in this report might not be suitable for all recipients. Recipients should not base their investment decisions on this report and should make their own investigations, and obtain independ- ent advice, as appropriate. Any loss or other consequences arising from the uses of material contained in this report shall be the sole and exclusive responsibility of the recipient and FABS accepts no liability for any such loss or consequence. The value of any investment could fall as well as rise and the investor may receive less than the original amount invested. Some investments mentioned in this report might not be liquid invest- ments, which could be difficult to realise in cash. Some investments discussed in this report could be charac- terised by high level of volatility, which might result in loss. FABS owns the intellectual property rights and any other material contained in this report. No part of this report may be reproduced, utilised or modified in any form either in whole or in part or by any electronic, mechanical or other means, now known or hereafter in- vented, including photocopying and recording, or stored in any retrieval system without the prior consent of FABS in writing. While utmost care has been taken to ensure that the information provided is accurate and
5/14/2019 4

FAB Securities Awards
UAE Equity research: Dana Gas – 1Q19
DFM Brokers Excellence Rating 2018
5/14/2019 5




قديم 16-05-2019, 07:05 PM
  المشاركه #3993
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: May 2008
المشاركات: 293
فيصل 300 غير متواجد حالياً  

اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة متعب عبدالعزيز مشاهدة المشاركة
إذا احد عنده طريقة لاستلامها بدلا من التوجه للإمارات كرماً يفيدنا.
مثلك تماما ويقول لي موظف سامبا حقك مايضيع
مافي خوف




قديم 16-05-2019, 10:21 PM
  المشاركه #3994
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Aug 2012
المشاركات: 1,441
واحد يفكر غير متواجد حالياً  

اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة بو ريما مشاهدة المشاركة
ههههههههه
الله يسامحك يا واحد يفكّر مجرّد اني قريت (دانه غاز ونفط الهلال قد فازتا بحكم صادر من محكمه العدل الدوليه بلندن)
ابتهجت وقلت اخييييراً قضيه ايران لول وبعدها اكتشفت ان خبر mol
عموما شكرا على نقل الخبر ..
شباب
توزيعات دانه بدأت بالنزول من اليوم ووصلتني فعلياً فالحساب. الحسابات الاماراتيه قد تستلم خلال هذا الاسبوع والبنوك الخارجيه قد تستغرق وقت اطول.
ههههههههههههههههههههههههههههه
ياما صارت معي
ثاني شيء يقولك لندن ماهي لاهاي ... الصيام له دورهههههههههه






قديم 16-05-2019, 10:26 PM
  المشاركه #3995
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Aug 2012
المشاركات: 1,441
واحد يفكر غير متواجد حالياً  

اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة دكتور وسوسة مشاهدة المشاركة
ماهو انعكاس هذا الخبر على السهم يا حبيبنا واحد يفر

على السهم علمي علمك يادكتورنا لكن إنعكاسة على الشركة إيجابي لإن الشركاء في بيرل الأن متفقين جميعاً ولا يوجد مشاكل بينهم بعد الحكم والعضو الذي يتبع إم أوإل إستقال بعد الحكم من منصبه في بيرل وعاد للشركة الأم وبالتالي سيتم تعيين شخص آخر مكانه من قبل الشركة الأم .





قديم 16-05-2019, 10:33 PM
  المشاركه #3996
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Aug 2012
المشاركات: 1,441
واحد يفكر غير متواجد حالياً  

اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة صدى القلب مشاهدة المشاركة
ههههههههه ... انت تقرأ افكاري الاستاذ بوريما ... !!
تماما هذا ما كنت اقصد وما انا مقتنع منه .. انه يوجد مؤامرة بريئة بين كبار القوم في ملاك اسهم دانه غاز باحترام رغبة الشركة بشراء 10% من أسهمها من دون أي تعرق وبأقل من سعر الاكتتاب!!
بتقديري ان الشركه بدأت بشراء ذلك !! احجام التداول تقول ان أحدهم يجمع السهم بهدوء
والدليل ان الخبر القوي الصادر من المحكمه لصالح دانه ونفط الهلال كباقي اي خبر !! تم امتصاصه !
وطبعا الشركه ليس لها دور في نزول السهم !! ومن قال غير ذلك !
وطبعا جاء انهيار السوق رميه من غير رامي لدانه غاز !!
عزيزي الدكتور وسوسه : سؤال بريء :
لصالح من هذا النزول ؟
الاجابه : لمن يرغب بالشراء !! والذي اعلن رغبته جهارا نهارا في ذلك هو اداره الشركه وهذه فرصتهم !
على كلن سنرى ما ستفصح الشركه عنه قريبا بهذا الخصوص .
طاب يومكم جميعا والاستاذ واحد يفكر ..

قلناها من قبل الشركة لن تشتري الـ ١٠٪ دفعة واحدة إن إشترت فهي ستشتري ١٪ فقط هذا العام لن تضحي بسيولتها النقدية بسهولة .
وحسب المعلن فقد إنخفضت نسبة نفط الهلال ومصرف عجمان هذا الأسبوع في الشركة :-


رد: ط±ط¯: ░۩ ░ ط¯ط§ظ†ط© ط؛ط§ط²  ░  dana gas  ░۩ ░

والغريب أن نفط الهلال أيضاً كانت أعلنت رغبتها جهاراً نهاراً على زيادة حصتها في الشركة قبل مدة والأن تبيع من حصتها وهي التي كانت أخذت موافقة قبل مدة على الشراء إذا تذكرون !!









قديم 16-05-2019, 10:35 PM
  المشاركه #3997
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Aug 2012
المشاركات: 1,441
واحد يفكر غير متواجد حالياً  

اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة عمرو حسين مشاهدة المشاركة
رمضان كريم علي الجميع وكل عام وانتم بخير ، وصلني توقعات بنك ابو ظبي الاول لسهم دانة غاز و السعر المستهدف 1.33 درهم وهو تقييم حيادي من وحهة نظري .


بارك الله فيك على نقل المعلومة ،،،






قديم 16-05-2019, 10:40 PM
  المشاركه #3998
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Aug 2012
المشاركات: 1,441
واحد يفكر غير متواجد حالياً  



الحمدلله أنا بعد إستلمت اليوم يعني أنتم بس اللي تستلمون ! هههههههههههه

على حسب ماوصلني إنه فيه أخبار قريباً من كردستان إيجابيه لكن لا أعرف طبيعتها حتى الأن قد يكون تقرير الإحتياطيات أو شيء آخر ...
وأيضاً حفر بئر ميراك سيبدأ نهاية الأسبوع القادم بعون الله ،،،






قديم 16-05-2019, 10:43 PM
  المشاركه #3999
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Aug 2012
المشاركات: 1,441
واحد يفكر غير متواجد حالياً  



رد: ░۩ ░ دانة غاز  ░  dana gas  ░۩ ░




سيم سيم دانة غاز ...




















قديم 16-05-2019, 11:33 PM
  المشاركه #4000
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Mar 2018
المشاركات: 278
بو ريما متواجد حالياً  

مطوّل الغيبات جاب الغنايم






مواقع النشر (المفضلة)

الكلمات الدلالية (Tags)

,

░۩

,

dana

,

gas

,

دانة

,

غاز


أدوات الموضوع
انواع عرض الموضوع

الاسهم تعليمات المشاركة
لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
لا تستطيع الرد على المواضيع
لا تستطيع إرفاق ملفات
لا تستطيع تعديل مشاركاتك

BB code is متاحة
كود [IMG] متاحة
كود HTML معطلة

الانتقال السريع



01:49 PM