logo



قديم 18-04-2020, 06:57 PM
  المشاركه #73
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Jun 2013
المشاركات: 943
 



بعد ماذكر سابقا
نفهم الان معنى التالي



اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة ابو سليمان 2013
عقود الشراء long بشكل عام تسمى عقود debit
لانك تدفع مبلغ من المال premium عند دخول الصفقة


اما عقود البيع short بشكل عام تسمى عقود credit
لانك تقبض مبلغ من المال premium عند دخول الصفقة


قمت ب تشبيه الاوبشن بالبضاعة اللتي تباع وتشترى
اذا اشتريت بضاعة انت تدفع المال debit
واذا بعت بضاعة انت تقبض المال credit


long = debit
short = credit


احببت انوه عن هذه النقطة لاننا سنمر عليها كثيرا في الفترة القادمة



لذلك عند مشاهدة منحنى الربح والخسارة
p/l curve
يختلف لكل نوع من انواع العقود


في عقود الشراء long call & long put
يبدأ المنحنى بخسارة البريميوم لانك تدفع مبلغ من المال
ويبدأ الربح بعد تجاوز سعر breakeven

اما

في عقود البيع short call & short put
يبدأ المنحنى بربح البريميوم لانك تقبض مبلغ من المال
وتبدأ الخسارة بعد تجاوز سعر breakeven


لاحظ في الصورة



رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف










.









.




 
 
قديم 18-04-2020, 07:47 PM
  المشاركه #74
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Jun 2013
المشاركات: 943
 



اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة ابو سليمان 2013


القيمة الخارجية للعقد
EXTRINSIC VALUE

· هذه القيمة تتناقص باستمرار مع مرور الوقت وبالتالي تتسبب في تناقص سعر الاوبشن تدريجيا بمرور الوقت حتى تصبح صفر عند تاريخ انتهاء صلاحية العقد expiration cycle ويتبقى فقط القيمة الداخلية للعقد

· بسبب ان القيمة الخارجية للقعد تتناقص مع مرور الوقت مما يؤدي الى تناقص قيمة الاوبشن

وكما علمنا سابقا ان مشتري العقد يستفد من ارتفاع قيمة العقد اما بائع العقد يستفيد من انخفاض قيمة العقد لذلك فتناقص القيمة الخارجية " قيمة الوقت " ضارة بالنسبة لمشتري العقد long ونافعة لبائع العقد short
·

القيمة الخارجية تعتمد على عاملين مهمين هما :

1. الوقت المتبقي من صلاحية العقد time to expiration

2. معدل التذبذب implied volatility

اذن القيمة الخارجية دائما تعمل ضد مشتري العقد long وفي صالح بائع العقد short

اذن نلاحظ ان سعر الاوبشن يتأثر بمرور الوقت
وبالتالي في سعر الاوبشن يقل تدريجيا مع مرور الوقت
وهذا واضح على منحنى الربح والخسارة
تلاحظ انه بمرور الوقت تقل القيمة الخارجية
وبالتالي يقل سعر الاوبشن اجمالا



لذلك مع مرور الوقت يقترب منحنى الربح والخسارة اكثر شيئا ف شيئا حتى يصبح يطابق منحنى القيمة الداخلية فقط

رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف




لذلك قلت سابقا

انه عند انتهاء العقد تختفي القيمة الخارجية بالكامل
ويتبقى القيمة الداخلية فقط

لاحظ في هذه الصورة كيف يقترب منحنى سعر الاوبشن من منحنى القيمة الداخلية مع مرور الوقت حتى يصبح مطابقا له عند انتهاء العقد واختفاء القيمة الخارجية بالكامل


ايضا يتاثر سعر الاوبشن

بالتغيير في معدل التذبذب implied volatility
سنتحدث بالتفصيل عن كيفية تأثير التغيير في معدل التذبذب على منحنى سعر الاوبشن بالتفصيل
بعد شرح موضوع IV implied volatility
باذن الله

سنتحدث بتفصيل اكثر عن كيفية تأثر منحنى سعر الاوبشن
بالتغيير في الوقت ومعدل التذبذب بعد ان نصل الى الجزء الخاص ب
theta
vega
لان كل نوع من العقود يتاثر بشكل مختلف








.




قديم 18-04-2020, 08:16 PM
  المشاركه #75
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Jun 2013
المشاركات: 943
 



اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة ابو سليمان 2013

اي عقد اوبشن سعره يتكون من جزءين

قيمة العقد (البريميوم) = القيمة الداخلية + القيمة الخارجية
Option price = intrinsic value + extrinsic value


رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف



نلاحظ في الصورة
منحنى القيمة الداخلية ويعرف باسم P/L EXP
لانه مساوي لقيمة الاوبشن عند انتهاء العقد واختفاء القيمة الخارجية
وهذا المنحنى ثابت لايتغير حتى اغلاق الصفقة

كذلك
منحنى سعر الاوبشن ويعرف باسم P/L THEO
لانه مساوي لمجموع القيمة الداخلية والخارجية معا
طبعا هذا المنحنى هو الذي يتغير ويتاثر بمرور الوقت وتغيير معدل التذبذب


اذا في هذه الصورة

مثال
نجد بعد دخول الصفقة

ووصول السعر الى 21.8$ تقريبا
نجد ان

P/L EXP القيمة الداخلية للعقد = 60$
P/L THEO سعر الاوبشن = 185.3$
لذلك القيمة الخارجية = 185.3 - 60 = 125.3$







.




قديم 18-04-2020, 08:47 PM
  المشاركه #76
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Jun 2013
المشاركات: 943
 



مصطلحات

P/L EXP

منحنى الربح والخسارة من التغيير في القيمة الداخلية


P/L Theo
منحنى الربح والخسارة من التغيير في سعر الاوبشن






.




قديم 18-04-2020, 08:55 PM
  المشاركه #77
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Jun 2013
المشاركات: 943
 



برنامج TASTYWORKS
يوفر محاكاة لما قد يحصل من تغيير في p/l theo
بالتغيير في الوقت المتبقى
و التذبذب


تلاحظ في الصورة كيف تستطيع تغيير الوقت المتبقى
و تغيير معدل التذبذب
ومشاهدة كيف يتاثر بذلك p/l theo


رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف

رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف






.




قديم 18-04-2020, 09:49 PM
  المشاركه #78
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Jun 2013
المشاركات: 943
 



الان فهمنا كل منحنى من المنحنيات التالية

منحنى الربح والخسارة من التغيير في سعر الاوبشن
P/L THEO

منحنى الربح والخسارة من التغيير في القيمة الداخلية
P/L EXP

منحني الربح والخسارة من عملية تنفيذ العقد


طبعا بدمج المنحنيات مع بعض في صورة واحدة


رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف


نجد ان منحنى الربح والخسارة من التغيير في القيمة الداخلية

هو نفسه
منحنى الربح والخسارة من عملية تنفيذ العقد

لانه كما علمنا سابقا انه عند تنفيذ العقد exercise/assignment
فان العقد يتبقى فيه القيمة الداخلية فقط ويفقد القيمة الخارجية بالكامل
حيث يتم التعامل معه كأسهم من ناحية الربح والخسارة

وهو نفسه منحنى الربح والخسارة عند انتهاء العقد
لانه عند انتهاء العقد يتبقى القيمة الداخلية فقط ويفقد القيمة الخارجية بالكامل


لذلك نكتفي بمنحنيين فقط لحساب الربح والخسارة

وهي p/l theo و p/l exp

قبل وبعد انتهاء العقد
سواءا باغلاق العقد او تنفيذه


على اعتبار انه لن يقوم احد بتنفيذ العقد اذا كان OTM
لا اختياريا قبل انتهاء العقد ولا اجباريا من قبل البروكر بعد انتهاء العقد

العقد يتنفذ فقط اذا كان ITM





رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف





.




قديم 18-04-2020, 09:59 PM
  المشاركه #79
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Jun 2013
المشاركات: 943
 



اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة ابو سليمان 2013
الجزء الثاني سوف اتحدث عن مالذي يحصل لكل نوع من انواع العقود
قبل وبعد انتهاء العقد باذن الله
كيف نتصرف في حالة itm , otm
من ناحية exercise & assignment

رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف




..

الان بعد الانتهاء من المعلومات الفنية لحساب الربح والخسارة
والمنحنيات

نقدرنكمل الجزء الثاني
وكيف نتصرف مع العقد قبل وبعد انتهاء العقد
اذا كان itm , atm , otm
لكل نوع من انواع العقود




نكمل غدا باذن الله


.




قديم 19-04-2020, 08:30 PM
  المشاركه #80
عضو هوامير المؤسس
تاريخ التسجيل: Jun 2005
المشاركات: 982
 



متابع معاك ماشاء الله عليك

هل ستتناول Covered Calls
Naked Puts

ماهي النقاط والمحاور التي ستوضحها بشكل عام

وعموما أنا انتظر بدء النقاش والأسءلة

الله يقوبك يبو سليمان




قديم 19-04-2020, 09:49 PM
  المشاركه #81
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Jun 2013
المشاركات: 943
 



اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة عبدالله الجازي
متابع معاك ماشاء الله عليك

هل ستتناول Covered Calls
Naked Puts

ماهي النقاط والمحاور التي ستوضحها بشكل عام

وعموما أنا انتظر بدء النقاش والأسءلة

الله يقوبك يبو سليمان

اكيد ياخوي عبدالله


naked puts ساتحدث عنها عندما نصل الى الجزء الخاص
بالعقود الفردية
covered calls في الجزء الخاص بالعقود اللتي يدخل في احد اطرافها اسهم

مع protective puts و ايضا collar
باذن الله


لكن عموما
short put vertical spread
افضل ومحمي من الخسارة المفتوحة مقارنة ب

naked put




قديم 19-04-2020, 10:21 PM
  المشاركه #82
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Dec 2018
المشاركات: 598
 



متابعين معك الله يوفقك



قديم 20-04-2020, 02:59 PM
  المشاركه #83
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Jun 2013
المشاركات: 943
 



اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة عطـرالليل
متابعين معك الله يوفقك

الله يكرمك
نتابع اليوم باذن الله




قديم 21-04-2020, 12:46 AM
  المشاركه #84
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Jun 2013
المشاركات: 943
 



السلام عليكم ورحمة الله


سأذكر مباديء عامة في كيفية حساب الربح والخسارة قبل الدخول في التفاصيل

بشكل عام

1. p/l theo يستخدم لحساب الربح والخسارة عند اغلاق العقد من قبل المستثمر قبل انتهاء العقد فقط
لانه بعد انتهاء العقد كما ذكرت سابقا
يصبح منحنى p/l theo مطابق لمنحنى p/l exp

2. p/l exp يستخدم لحساب الربح والخسارة
في حال تم تنفيذ العقد قبل انتهاء العقد من قبل المستثمر
او بعد انتهاء العقد من قبل البروكر سواءا بنتفيذ العقد او اغلاقه


رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف


اذن
p/l theo
مفيد لك قبل انتهاء العقد فقط
p/l exp
مفيد لك قبل / بعد انتهاء العقد



رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف


ساتحدث في المشاركة التالية عن تفاصيل اكثر
حسب نوع العقد
وكيفية حساب الربح والخسارة بعد انتهاء العقد ITM , ATM , OTM




.







الكلمات الدلالية (Tags)

الأوبشن

,

الاحتراف

,

الصفر


أدوات الموضوع

تعليمات المشاركة
لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
لا تستطيع الرد على المواضيع
لا تستطيع إرفاق ملفات
لا تستطيع تعديل مشاركاتك

BB code is متاحة
كود [IMG] متاحة
كود HTML معطلة

الانتقال السريع



03:17 AM