logo



قديم 21-04-2020, 07:12 PM
  المشاركه #85
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Jun 2013
المشاركات: 943
 



في حال عقود الشراء
قبل انتهاء العقد

رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف





اذا اصبح العقد OTM

انت دخلت في نطاق الخسارة
بمعني ان القيمة الداخلية = 0 اما القيمة الخارجية " قيمة الوقت " سيتبقى شي منها

اولا
لاتنفذ العقد ابدا
Don't Exercise
لان مثل ماقلت سابقا ما احد ينفذ العقد OTM
لان الخسارة خسارتين
لان في حالة long call سوف تخسر premium وأيضا تشتري الأسهم بسعر call strike وهو أغلى من سعر السوق
لان في حالة long put سوف تخسر premium وأيضا تبيع الأسهم بسعر put strike وهو اقل من سعر السوق

ثانيا
حسب تحليلك

اذا وجدت ان سعر العقد سوف ينخفض اكثر
فالافضل اغلاق العقد close
وتحسب خسارتك ب p/l theo
فلاداعي للانتظار الى نهاية العقد وخسارة البريميوم بالكامل
بل تربح ماتبقى من القيمة الخارجية للعقد

اذا وجدت حسب تحليلك ان سعر العقد سوف يرتفع
فانتظر الى ان يصبح ITM
او الى نهاية العقد

اذا اصبح العقد ITM

حسب تحليلك


اذا وجدت ان سعر العقد سوف ينخفض
فالافضل اغلاق العقد close
وتحسب ربحك ب p/l theo

اذا وجدت حسب تحليلك ان سعر العقد سوف يرتفع اكثر
فانتظر الى ان يصبح deep ITM
او الى نهاية العقد

او في حال قررت انك تنفذ العقد exercise
فاستخدم p/l exp لحساب ربحك على اساس انك ستقوم ببيع الاسهم مباشرة
مع العلم انه لابد من توفر تغطية في حال رغبت بتنفيذ العقد
Long call لابد من توفر سيولة في الحساب لتغطية شراء الأسهم
Long put لابد من توفر اسهم في الحساب لتغطية بيع الأسهم


لكن بشكل عام انا انصح اذا كان العقد ITM
ان تقوم باغلاق العقد close افضل من تنفيذ العقد exercise
لان ربحك p/l theo اكبر من ربحك ب p/l exp


لان دائما أقول

الهدف من تداول الاوبشن هو تداول عقد الاوبشن نفسه بيعا وشراء للحصول على الربح
وليس الهدف من تداول الاوبشن هو شراء او بيع الأسهم ( لأنك تستطيع ان تفعل ذلك في سوق الأسهم مباشرة دون دفع تكلفة premium )
الا في حالات نادرة جدا تحتاج فيها ان تملك السهم مثل ان يكون توزيع العائدات على ملاك السهم اكثر ربحا لك من ربح تداول الاوبشن







.




 
 
قديم 21-04-2020, 08:07 PM
  المشاركه #86
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Jun 2013
المشاركات: 943
 



عقود البيع
قبل انتهاء العقد

رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف

اذا كان العقد OTM


لن يحصل اخطار مبكر بالإلزام Early assignment أصلا لان كما شرحنا سابقا مشتري العقد اذا نفذ العقد OTM خسارته كبيرة

حتى لو فرضا كان في مشتري عقد غبي نفذ العقد OTM افضلك
لأنك في حالة short call ستبيع الأسهم بسعر ال call strike وهو أعلى من سعر السوق
وفي حالة short put ستشتري الأسهم بسعر ال put strike وهو أقل من سعر السوق
يعني ستربح ال premium وأيضا فرق سعر الاسهم
يااااحلاوة !!

حسب تحليلك

اذا وجدت ان احتمال العقد يرتفع سعره
انصحك في هذه الحالة ان تقوم بإغلاق العقد OTM
واحسب ربحك ب p/l theo

اذا وجدت حسب تحليلك ان سعر العقد سينخفض اكثر
ويصبح deep OTM فانتظر ليزيد ربحك

او انتظر حتى نهاية العقد
لتربح البريميوم بالكامل



اذا كان العقد ITM

اذا الخسارة المعلقة تجاوزت الضمانات المقدمة في أي حال من الاحوال
MARGIN CALL لطلب التغطية
اذا لم تتمكن من التغطية يقوم البروكر بإغلاق العقد close
ويحسب ربحك او خسارتك ب p/l theo


اذا الخسارة المعلقة لم تتجاوز الضمانات المقدمة
حالتين
حسب تحليلك

اذا كان تحليلك ان سعر الاوبشن سيزيد ويبقى ITM
الأفضل ان تقوم بإغلاق العقد بنفسك close
واحسب خسارتك ب p/l theo


اذا تحليلك ان سعر الاوبشن سينخفض و ان العقد سينتهي OTM
عندها استمر

لكن حط في بالك انه ممكن في أي وقت يجيك اخطار مبكر بالإلزام early assignment
وفي حالة وصلك الزام بالتنفيذ
لديك 3 سيناريوهات يمكن يتبعها البروكر
سأذكرها لاحقا

لكن عموما لاتقلق من موضوع assignment
بالعكس ممكن يكون افضل لك
لانه اذا كنت بايع العقد و العقد ITM قبل انتهاء العقد
ووصلك الزام بالتنفيذ
حينها خسارتك p/l exp في حال الالزام بالتنفيذ
اقل من خسارتك
ب p/l theo في حال اغلاق العقد
رب ضارة نافعة !!







.




قديم 21-04-2020, 09:11 PM
  المشاركه #87
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Jun 2013
المشاركات: 943
 



العقود بعد انتهاء صلاحية العقد
AFTER EXP. DATE


رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف


إذا انتهى العقد OTM

لا يحصل تنفيذ اجباري للعقد اصلا
No Exercise
No Assignment

وينتهي العقد بلا قيمة
worthless

مشتري العقد يخسر البريميوم بالكامل
بائع العقد يربح البريميوم بالكامل



إذا انتهى العقد ITM

ولو بفارق سنت واحد = 0.01$


لديك واحدة مثل ثلاث سيناريوهات


رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف


السيناريو الاول
تنفيذ العقد بسبب وجود تغطية

في الأصل وحسب القوانين والانظمة ان ما يحصل في هذه الحالة كالتالي
Long call سيقوم البروكر بتنفيذ العقد ويستخدم السيولة في حسابك لشراء الأسهم بسعر call strike بمعدل +100 سهم / عقد اوبشن
Long put سيقوم البروكر بتنفيذ العقد ويبيع الأسهم اللتي في حسابك بسعر put strike بمعدل -100 سهم / عقد اوبشن

و اذا وصلك اخطار بالالزام assignment note
Short call يبيع اسهم -100 سهم بسعر السترايك
Short put يشتري الأسهم +100 سهم بسعر السترايك



في حال عدم وجود تغطية
مايحصل يعتمد على البروكر


السيناريو الثاني
تنفيذ العقد بالرغم من عدم وجود تغطية

حسب الأنظمة والقوانين المعمول بها في تداول الاوبشن
الأصل ان البروكر يجبرك على تنفيذ العقد

long call / short put
يصبح لديك +100 سهم وتبقى مدين للبروكر بتكلفة شراء الأسهم بسعر strike
يعني حسابك يصبح بالسالب
negative buying power

short call / long put
يصبح لديك -100 سهم وتبقى مدين للبروكر بتوفير الأسهم بسعر strike
بمعنى انك تدخل بيع عالمكشوف short sell stock وعليك بالتغطية Buy to cover


السيناريو الثالث
اغلاق العقد من البروكر وعدم تنفيذه لعدم وجود تغطية
ويحسب الربح والخسارة على اساس p/l exp

لذلك انصحك ان تتواصل مع البروكر قبل انتهاء العقد لتخبره بعدم رغبتك بالتنفيذ الاجباري automatic exercise ليقوم بإغلاق العقد
وهذا يسمى exercise by exception

و الأفضل دائما ان تغلق العقد close بنفسك على قبل انتهاء العقد وتخلص نفسك من هذه المتاهة






درس اليوم صعب جدا ومهم جدا انك تستوعبه
بالتوفيق

.




قديم 21-04-2020, 09:43 PM
  المشاركه #88
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Jun 2013
المشاركات: 943
 



اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة ابو سليمان 2013

لكن بشكل عام انا انصح اذا كان العقد ITM
ان تقوم باغلاق العقد close افضل من تنفيذ العقد exercise
لان ربحك p/l theo اكبر من ربحك ب p/l exp



.
اقتباس:
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة [FONT=&quot
ابو سليمان 2013;41137446[/FONT]]

لكن عموما لاتقلق من موضوع assignment
بالعكس ممكن يكون افضل لك
لانه اذا كنت بايع العقد و العقد ITM قبل انتهاء العقد
ووصلك الزام بالتنفيذ
حينها خسارتك p/l exp في حال الالزام بالتنفيذ
اقل من خسارتك
ب p/l theo في حال اغلاق العقد
رب ضارة نافعة !!
.
احب انوه اكثر على هذه الملاحظتين




رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف





مثلا
شخصين واحد مشتري للعقد و الشخص الاخر بائع للعقد
Long call
Short call
Strike 20
ارتفع سعر السهم الى 26 $
يعني اصبح العقد ITM
نلاحظ انه في حال قام مشتري العقد
بتنفيذ العقد فان ربحه اقل منه في حال اغلاقه
لكن
بائع العقد اذا وصله الزام بالتنفيذ فهو افضل له
لان خسارته بتنفيذ العقد اقل من خسارته في حال اغلاقه

عموما
لانقلق كثيرا بخصوص تنفيذ العقود لان نسبة حدوثها قليلة جدا حسب اخر إحصائية
وهي في حدود 6% - 7%


رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف




بالتوفيق







.




قديم 21-04-2020, 11:04 PM
  المشاركه #89
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Jun 2013
المشاركات: 943
 



هذه صورة جامعة لما ذكر حتى الان


رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف




قديم 21-04-2020, 11:11 PM
  المشاركه #90
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Jun 2013
المشاركات: 943
 



مثال


رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف

long call
strike 22
premium 5
السعر وصل الان 28
p/l exp = 105
p/l theo = 327
الافضل اغلاق العقد وليس تنفيذه





.




قديم 21-04-2020, 11:14 PM
  المشاركه #91
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Jun 2013
المشاركات: 943
 



مثال


رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف


long call
strike 22
premium 5
وصل السهم 25
تنفيذ العقد = خسارة 195$
اغلاق العقد = ربح 106$




قديم 21-04-2020, 11:19 PM
  المشاركه #92
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Jun 2013
المشاركات: 943
 



مثال



رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف


Short call
strike 22
premium 4.4
DTE باقي على نهاية العقد 11 يوم
العقد الان OTM
اذا اغلقت العقد = ربح 285$
اذا وصلك الزام = ربح 440$





.




قديم 21-04-2020, 11:23 PM
  المشاركه #93
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Jun 2013
المشاركات: 943
 



مثال

رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف






short call
strike 22
premuim 4.4
ارتفع سعر السهم الى 29
يصبح العقد ITM
الخسارة في حال اغلاق العقد = -467$

الخسارة في حال وصلك الزام = -265$











.




قديم 21-04-2020, 11:27 PM
  المشاركه #94
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Jun 2013
المشاركات: 943
 



مثال


رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف





long put
strike 22
premium 4
هبط السهم الى 20
في حال اغلاق العقد = ربح 96.5$

في حال تنفيذ العقد = خسارة 205$



.دائما اغلاق العقود بالنسبة للمشتري افضل من التنفيذ




قديم 21-04-2020, 11:32 PM
  المشاركه #95
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Jun 2013
المشاركات: 943
 



مثال


رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف


long put
strike 22
premium 4
انتهى العقد ATM
القيمة الداخلية = 0
القيمة الخارجية = 0
العقد ينتهي بلاقيمة
مشتري العقد يخسر البريميوم بالكامل
= 4$ * 100 = 400$ لكل عقد اوبشن






.




قديم 21-04-2020, 11:39 PM
  المشاركه #96
عضو هوامير المميز
تاريخ التسجيل: Jun 2013
المشاركات: 943
 



مثال


رد: الأوبشن من الصفر حتى الاحتراف


short put
strike 22
premium 2.75
DTE = 8 days

هبط السعر الى 20
يعني ITM
في حال اغلاق العقد = خسارة 68$
في حال وصلك الزام = ربح 75$
لانك طبعا بعت العقد ب 275$
وهبط السهم 2$ = -200$
المحصلة = 275 - 200 = ربح 75$




.







الكلمات الدلالية (Tags)

الأوبشن

,

الاحتراف

,

الصفر


أدوات الموضوع

تعليمات المشاركة
لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
لا تستطيع الرد على المواضيع
لا تستطيع إرفاق ملفات
لا تستطيع تعديل مشاركاتك

BB code is متاحة
كود [IMG] متاحة
كود HTML معطلة

الانتقال السريع



05:54 PM