ميفك ريت 4346 إحساسي يقول وراها علم يسر الناظرين ..

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة o.fantoukh

السوق أقوى من الجميع أخوي خالد، والسهم عليه بيوع قوية الأسبوع الماضي لم أرى مثلها سابقاً، وذكرت ذلك صراحة لك في جميع مواضيعك عن ميفك ريت
وشخصياً أرى شبهة فساد بالموضوع فالسعر هبط بشكل قوي من 9.45 إلى 7.91 ريال ثم تقوم الإدارة بإعلان الخبر الآن والخبر بدون أدنى شك كان موجوداً منذ أسبوعين على طاولة رئيس مجلس الإدارة الحديثي الذي أجل إعلان الخبر وهنا بند يعاقب عليه القانون وهو قلة الشفافية وعدم الإفصاح واحتمالية تسرب الخبر، كما أن تقارير الربع الأول والثاني لم تذكر أي أمر بخصوص عدم قدرة المستأجرين الوفاء بالإيجار.



سوقياً، المضارب كان ينفذ أي طلبات يراها وبدون تفكير وبعروض ضخمة وآخرها العرض فوق 350 ألف سهم من محفظة واحدة على 8.02 ريال يوم الخميس، وهذه المحفظة والله أعلم تنتمي لشخص متنفذ ويعلم بالأمر الخفي ولذا بالإمكان تقديم شبهة فساد بتوقيت هذه المحفظة والرفع لهيئة سوق المال.



المنطق السلبي يقول التالي:
1- الصندوق لن يوزع أرباح هذا النصف وهذا خبر سلبي صريح

2- الصندوق أفرغ أحد عقاراته الستة وتخلى عنها، وفسخ عقود إيجارية أخرى (برغم أنها ملزمة) وهذا يدل على حماقة إدارة الصندوق، وهذا خبر سلبي صريح وسيؤثر على الإيرادات القادمة في النصف القادم حتى يجد الصندوق وإدارته العقيمة حل لهذه المشكلة

3- الصندوق لديه قروض ولن يستطيع الإيفاء بها مالم يجد مستأجرين قادرين على سداد دفعات الإيجار، وستدخل الشركة في تعثرات مالية بسبب غباء إدارة الصندوق


كذلك المنطق الإيجابي يقول:
1- القوائم المالية تفيد بأن القيمة الحقيقية لسعر الوحدة 9.80 ريالات.
2- القروض ليست عالية فهي لاتتجاوز 28% مقارنة بقروض تصل 50% لصناديق أخرى.
3- عدم توزيع أرباح يعقبه بلا شك خبر توزيع أرباح وسيستغل إيجاباً من مضارب السهم بعد أن يجمع باقل الأسعار
4- عدم توزيع أرباح هي لاتتجاوز 25 هللة فمن المفترض أن لايتفاعل السهم بالانخفاض القوي، وأقصى انخفاض محتمل يجب أن لايتجاوز نصف ريال عن سعر 8 أي أن السعر أقل من 7.50 ريال يجب أن يكزون سعراً مناسباً للمستثمر الذي لديه قدرة أن يتحمل على الأقل سنة قادمة بلا أرباح


شخصياً أرى أن السعر العادل لسهم ينبغي أن يكون استثمارياً ولكنه خيب آمال المستثمرين وهز ثقة المستثمرين بإدارته الفقيرة علماً وعملاً، ومع كل هذه الملاحظات التي ذكرتها أرى أن السعر المناسب للشراء بين 6.50 - 7.50 ريال مع قدرة لصبر مدة سنتين وتحمل مخاطرة عدم وجود مستأجرين ونسبة قروض يجب سدادها أو بيع عقارات للإيفاء بها.



هبوط ميفك ريت يوم الأحد إلى أسعار أقل من 7.50 ريال متوقع، والله يعوض على من اشترى الأسبوع الماضي ويصبرهم وسيجد للأسف خسارة 8-15% في محفظته، ولكن بنفس الوقت سيتم ضرب جميع قطاع الصناديق العقارية المتداولة وكذلك السوق يجب أن يتم ضربه لسبب وهو هبوط قطاع كامل لأسعار مناسبة للشراء مقارنة بشركات أخرى في قطاعات أخرى لاتساوي ربع قيمتها الحقيقية ولذا قد نرى هبوط لجميع شركات السوق الأسبوع القادم بسبب خبر ميفك ريت الاستثنائي والأول من نوعه في القطاع، وسنرى تأثير الضومنة على السوق