لماذا نخسر في سوق الاسهم ؟ وكيف نربح بدون ضغوط وخوف؟

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة فرص الاستثمار

عوامل تؤثر على التقييم الاستثماري للاسهم

مكرر الربحية: يعني بعد كم سنة سترجع راسمالك اذي اسثمرته فعندما نقول ان مكرر الربحية( 30 مرة) كما كان الوضع في الاسهم عام 2006 فهذا يعني انك ستسترجع راسمالك من الارباح الموزعه بعد 30 سنة وهذا الرقم متضخم جدا ولا يقارن بوضع العقار الحالي الذي يعتبر مكرر الربحية فيه اقل من 12 مرة وفي مثل هذه الظروف عادة تخرج السيولة من الاسهم الى العقار والاستثمارات الأخرى

القيمة الدفترية: تعني قيمة حقوق المساهمين على عدد الاسهم مثلا لو افلست الشركة او تم تصفيتها كم ستوزع عن كل سهم للمساهمين وهذا يسمى سعر السهم الدفتري ومضاعف القيمة الدفترية هو حاصل قسمة سعر السهم السوقي على القيمة الدفترية فاذا كان مضاعف القيمة الدفترية 1 يعني ان سعر السهم يساوي القيمة الدفترية اما اذا كان 3 مثلا فهذا يعني ان سعر السهم يعادل ثلاثة اضعاف القيمة الدفترية ويجب ان يكون هنالك نمو او مكرر ربحية يبرر هذا الارتفاع في مضاعف القيمة الدفترية

السيولة: وتعتمد على وضع الاقتصاد الكلي ومقدار السيولة لدى المواطنين ولدى البنوك لاقراضها وكلما ارتفعت السيولة يرتفع مكرر الربحية المقبول وكذلك عندما تقل الفائدة يزيد الاقتراض وترتفع السيولة فتزيد المكررات المقبولة والعكس صحيح يعني مثلا لو قلنا ان مكرر الارباح المقبول لقطاع البنوك حاليا هو 10 فلو انخفضت أسعار الفائدة وزاد الاقراض وارتفعت السيولة لدى المتداولين فممكن يكون مكرر الارباح المقبول وقتها 12 مرة وممكن يصل الى 15 مرة وحدث ذلك كثيرا في السابق

نمو العائد: يعني احتمالات نمو العائد المستقبلي مما يؤدي لاحتمال تحقيق ارباح راسمالية من الاستثمار حتى لو كان ذلك بدون توزيعات فاذا كنت تتوقع نمو الارباح في المستقبل فانك تقبل مكرر ارباح اعلى

النمو الراسمالي: يعني احتمالات ارتفاع سعر السهم في السوق بنسبة اعلى من ارتفاع العائد وذلك لاسباب مثل قلة عدد الاسهم او وجود مضارب او صندوق يشتري في السهم فيرفع قيمته أعلى من القيمة العادلة وهذا في الغالب ما يحفز المضاربين في شراء الاسهم بناء على تحليل فني او معلومة او اتفاق لرفع سهم معين لا يستحق ربع قيمته وهذا العامل عالي المخاطر على صغار المتداولين خصوصا اذا لم تكن تقدح من راسك وتتخذ القرار بنفسك وتطبق وقف الخسارة فيمكن أن تتعرض لخسارة كبيرة

دائما اذا اردت الاستثمار والامان وراحة البال ابحث عن مكرر الربحية المنخفض قريب من 10 المصاحبة لمضاعف قيمة دفترية منخفض قريب من 1 في شركات نشاطها مضمون على المدى الطويل واشتري وانسى واذا جاء وقت السيولة العالية والتطبيل والتدبيلات وارتفاع المكررات الى 15 للبنوك ومضاعف القيمة الدفترية 2 فممكن تبيع وتنتظر فرص جديدة مستقبلا فالفرص تعود ولو بعد حين

وتذكر دائما دورة المشاعر للمستثمرين الذين يتأثرون بالخوف ويبيعون وقت قيعان المؤشرات المالية ويشترون وقت قمم المؤشرات المالية وتضخمها والسبب أنهم يختارون أسهم مضاربية متضخمة لا يثقون بها فيخافون أن تواصل النزول وهذا طبيعي لانها لا تستحق ربع قيمتها ولكن لو اختاروا بشكل صحيح لن يخافوا مهما حدث للسوق مؤقتا

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة القلم

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة duas100

السبب هو انك اذا اطمئنيت للسوق شريت و اذا خفت بعت
العامل النفسي هو السبب

وكل عام وانتم بخير

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة مضارب شهري

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة الشاشه غشاشه

طيب الكابلات خسران 700٪ من رأس ماله ليه سعره 130 ريال

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة الشاشه غشاشه

طيب الكابلات خسران 700٪ من رأس ماله ليه سعره 130 ريال

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة فرص الاستثمار

اخوي الكريم اي شخص عنده ملايين يقدر يشتري اي سهم خسران ويرفعه لاسعار خيالية ثم يبدأ في التصريف على المغفلين فمن يرفع السهم لو لم يجد مغفلين يشترون سهم مؤشراته متضخمة باسعار خيالية لما رفعه ولكنه يرفعه على امل ان يبيع على الاحمق الكبير وهو الذي يشتري في القمة التي يتحكم بها من رفع السهم سواء كان مضارب او مجموعة مضاربين متفقين على رفعه ومن يشتري في هذه الاسهم لا يلوم الا نفسه اذا خسر نصف ثروته او اكثر لانه يشتري اسهم متضخمة سعريا وكما سبق ان ذكرت ان الاسهم ذات المؤشرات المالية الممتازة تحميك عند الانخفاض لكن ارتفاعها وتضخمها تحتاج مضارب يحولها لسهم متضخم ولو لم يجد المضارب من يشتري منه اسهم متضخمة لتوجه للاسهم ذات المؤشرات المالية الجيدة وضارب فيها علما انه يوجد اسهم كانت مؤشراتها المالية ممتازة لكن تم رفعها واصبحت متضخمة باسعارها الحالية مثل اكوا باور وعلم ومعادن

ففكرة الموضوع لماذا نخسر وكيف نربح بدون ضغوط اما الجواب على لماذا نخسر فلاننا نلاحق اسهم القروبات المتضخمة بأسعار عالية لا تستحق ربع قيمتها واما كيف نربح بدون ضغوط فنطبق طريقة فحص ودراسة المؤشرات المالية للاسهم وسأعطيك بعض الامثلة وهي كلها في قطاع البنوك بالرغم من وجود شركات مؤشراتها ممتازة في قطاعات أخرى مثل التأمين والعقار وغيرها لكني اختار البنوك لعدم وجود تفاوت في الارباح من ربع لربع لان اي تفاوت في الارباح الربعية ممكن يحول سهم جيد من حيث المؤشرات المالية الى سهم ردئ كما كان يحدث مع قطاع البتروكيماويات والتأمين ومن لا يريد المتايعة فالبنوك الاكثر امانا تاربخيا وهي وقود رؤية 2030 وبدون نجاح ونمو البنوك بشكل كبير ستفشل رؤيه 2030 وسيقشل التحول الاقتصادي

مثلا قبل عام ونصف وتحديدا في نهاية عام 2023 بلغ مضاعف القيمة الدفترية لبنك الاستثمار اقل من 1.1 ومكرر ربحية اقل من 10 وكان سعره حينها 11.8 وقيمته الدفترية 11 فمن استثمر في السهم يكون محقق اكثر من 30% ما بين توزيعات وارتفاع في سعر السهم خلال سنة ونصف ولو باع في القمة كان ممكن يكون حقق 50% رغم انهيار السوق


نأتي للسهم الثاني بداية عام 2025 بلغ مضاعف القيمة الدفترية للبنك الفرنسي أقل من 1.1 ومكرر الربحية اقل من 10 وكان سعره حينها 15.4 ومع نهاية اعلانات الربع الاول 2025 وزع السهم ارباح وارتفعت القيمة الدفترية الى 16.17 ولازال مضاعف القيمة الدفترية اقل من 1.1 وبذلك يكون من استثمر بداية العام حقق حتى الان اكثر من 15% رغم انهيار السوق وبدون ضغوط وخوف ولو باع في قمة السهم كان حقق اكثر من 20% وفي نهاية العام سيكون حقق من 30 الى 50% ان شاء الله


أما بالنسبة لسهم المستقبل الافتراضي حسب طريقة فحص المؤشرات المالية بالاسعار الحالية فهو سهم البنك الاول لانه حاليا الافضل من حيث المؤشرات المالية مع استمرار جودة مؤشرات البنك الفرنسي أيضا وسأعرض سعر السهم حاليا ونتابع سعره حتى نهاية العام لمعرفة نتائج الاستثمار فيه وفي البنك الفرنسي وأتوقع ان تكون من 30 الى 50% ان شاء الله حسب وضع السوق علما ان مكرر البنك الاول الحالي 8.14 ومضاعف القيمة الدفترية 1.04 ويمكن متابعة المؤشرات المالية للبنوك بشكل محدث في هذا الموضوع https://hawamer.com/vb/hawamer2921145

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة فرص الاستثمار

عوامل تؤثر على التقييم الاستثماري للاسهم